Источники инвестирования


Источники инвестирования

Источники инвестирования.

Источники формирования инвестиционных ресурсов:

–часть чистой прибыли предприятия;

–Сумма страхового возмещения;

–реинвестированная часть портфеля долгосрочных и среднесрочных вложений;

–реинвестированный капитал от продажи части ОФ и не материальных активов;

–привлекаемые дополнительно акционерные и паевые капиталы;

–иммобилизируемая часть излишних оборотных активов;

–долго и среднесрочные кредиты банков и др. финансовых учреждений;

–эмиссия долго и среднесрочных облигаций предприятия;

–средства по финансовому лизингу ;

–безвозмездные средства;

–бюджетные кредиты и бюджетные ассигнации;

–денежные средства населения;

–возвратные суммы, от ликвидации временных зданий и сооружений.

В СССР основным источником инвестирования в расширенное воспроизводство являлся:

1)фонд накопления в составе национального дохода. Чем больше был национальный доход, тем больше и фонд накопления, а следовательно тем больше выделялось из него средств на долгосрочные вложения.

2)другим, не менее важным, источником капитальных вложений являлся амортизационный фонд, предназначенный для полного восстановления ОФ.

Кроме этих двух источников существовали ещё:

3)выручка от реализации продукции, получаемая не по основной деятельности (в строительстве например – от реализации материалов населению, от оказания услуг машинным парком тому же населению и т.д.).

4)возвратные суммы, поступающие в результате ликвидации, возведённых на период строительства, временных зданий и сооружений (ликвидационная стоимость, возвратные суммы).

5)плановая прибыль получающаяся в результате экономии от снижения себестоимости и амортизации ОФ (в части реновации) при хоз. способе строительства.

6)мобилизация внутренних ресурсов – использование высвободившихся оборотных средств предприятия за счёт снижения сверхнормативных запасов материалов и конструкций, за счёт уменьшения кредиторской задолженности.

3,4,5,6 пункты – это инвестиции за счёт собственных средств предприятия.

В настоящее время произошли изменения в структуре образования источников финансирования инвестиций.

Особенно это относится к строительству, осуществляющемуся в государственном секторе экономики. Значительно сократилась доля государственных централизованных капитальных вложений.

Возросли объёмы вложений, направляемых на строительство, осуществляемое предприятиями и организациями.

Так если 86г. от всего объёма инвестиций 97% составляли централизованные и 3% – инвестиции собственными средствами предприятия. то в 90–м году эти пропорции составили соответственно 43% и 57%. В 91году – 20% на 80%.

7)большую роль начинают играть внебюджетные фонды – ведомственный фонд поддержки с/х продукции.

8)займы и кредиты банков.

9)иностранные инвестиции и инвестиции СП.

10)инвестиции пенсионных фондов, кооперативных кредитных союзов, страховых компаний.

Государство регулирует деятельность таких инвесторов посредствам контроля за их деятельностью, налогообложения и выпуском нормативных актов их деятельности.

Так в “НЭГ” №27 за июль 97г. Вышел “Порядок осуществления инвестиционной деятельности страховыми и перестраховочными организациями” в котором по сравнению с ранее действующим, внесены существенные изменения. В частности, если раньше можно было инвестировать только 60% от общей суммы имеющихся страховых ресурсов, а 40% размещать на счетах в банках, то сейчас, соответственно, 80% и 20%. Связано это с тем, что размещение средств на депозитах в последнее время стало неэффективным. При этом в целях обеспечения дополнительной защиты страховых резервов от возможного банкротства банков, установлено ограничение: в одном банке страховщик может разместить не более 35% средств, подлежащих хранению на банковских счетах.

Направлений инвестирования страховых резервов предусмотрено два: ценные бумаги (государственные, местных органов власти, и субъектов хозяйствования) и недвижимое имущество.

Ещё одним мощным средством контроля за инвестированием средств страховых резервов, а так же за их доходностью является сегментация их инвестиционного профиля. Суть её в том, что страховые резервы по рисковым и накопительным видам страхования инвестируются отдельно в соответствии со срочностью принятых страховых обязательств по этим видам страхования.

Этим же постановлением наложены ограничения на локализацию, или местонахождение инвестиций. Не менее 80% инвестируемых страховых резервов должны быть размещены на территории РБ, а 20% за её пределами по разрешению Комитета по надзору за страховой деятельностью при Минфине.

Кроме того, постановлением разрешается страховым компаниям инвестировать страховые резервы самостоятельно или через посредников по договору поручителя.

В этом случае страховой надзор обязан изучить посредника на предмет его надёжности.

11)Ещё один источник – рынок государственных ценных бумаг. Является сегодня наиболее динамично развивающимся сегментом финансового рынка Беларуси. Начиная с 1994г организаторы ГЦБ постоянно проводят мероприятия, направленные на увеличение его емкости и улучшение других качественных показателей (привлекательность, сроки заимствования, спектр инструментов). Так в настоящее время в обращении находятся 14 выпусков гос. краткосрочных облигаций (ГКО) суммарный объем эмиссии которых превышает 5 трилн.руб. (57,7% – срок обращения 232–295дн. 24,5%–133-190дн. и 9% – около года). Подготовлена нормативная база для гос. долгосрочных облигаций (ГРО) с купонным доходом (периодическая выплата доходов по купонам).

Источники инвестирования

Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.

На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.

На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.

Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций это все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

Собственные источники инвестиций это:

• чистая прибыль организации

• уставный капитал

• амортизационные отчисления

• резервы организации (финансовые, хозяйственные)

• средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая

• средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

Государственный источник инвестиций

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

Такого рода участие дает шанс в получении:

• гранта на осуществление деятельности

• выдачи кредита на льготных условиях

• передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций - частные инвесторы.

Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Внешние источники инвестиций, это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внутренними источниками инвестиций являются:

• прибыль организации

Каждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.

• бюджетное финансирование

• кредиты и займы

Такой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.

• амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.

• выпуск ценных бумаг организации

Компания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешними источниками инвестиций являются:

• Прямые иностранные инвестиции

Такими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.

• Портфельные иностранные инвестиции Это вложения в ценные бумаги компании • Иностранные кредиты

|

Источники инвестирования

Читайте также:

Цели инвестиционной политики

Многообразие целей, реализуемых с помощью инвестиционной политики, требуют выделить основные:

• прибыльность. т.е. норма, которая устанавливается в разме­ре доли прибыли на рубль авансированных денежных средств;

• рост объема производства (расширение ) — увеличение вало­вого дохода за счет наращивания производственных мощностей с учетом изменений в структуре номенклатуры выпускаемой про­дукции и своевременности замены изделий с низким уровнем конкурентоспособности;

• производительность — рост стоимости продукции, произве­денной на одного среднесписочного основного рабочего за счет повышения производительности оборудования и роста квалифи­кации станочников.

Перечень экономически обоснованных целей позволяет разра­ботать долгосрочную многовариантную стратегию развития пред­приятия. Особое место в разработке инвестиционной политики предприятия отводится выбору приоритетных направлений и ин­вестиционных ресурсов обеспечения.

Результаты обоснования приоритетных направлений с учетом представленных вариантов инвестиционных проектов позволяют установить очередность их реализации, что является основанием для разработки инвестиционного плана с дальнейшей детализаци­ей в разрезе инвестиционных программ, каждая из которых вклю­чает определенную совокупность инвестиционных проектов.

Источники инвестирования проектов делятся на собственные, привилегированные, бюджетные. В промышленно развитых стра­нах основным источником инвестирования являются собственные средства . На их долю в среднем приходится около 60%, из кото­рых доля амортизации составляет более 50%.

В структуре инвестиций РФ, по данным Госкомстата России*, собственные средства за 1995—2000 гг. возросли с 130 млрд до 466,5 млрд руб. (в ценах соответствующих лет), а доля амортиза­ции упала с 26,2 до 18,4%, при абсолютном увеличении в 2,6 раза, что к началу 2001 г. составило 183,4 млрд руб. Однако этот объем не позволяет полностью удовлетворить ежегодную потребность простого воспроизводства основных фондов. Кроме того, большая часть амортизационного фонда (более 50%) используется не по целевому назначению.

Для улучшения использования амортизационного фонда необ­ходимо устранить расходы на пополнение оборотных средств и текущие непроизводственные затраты.

Другой составляющей является чистая прибыль. которая оста­ется в распоряжении предприятия после реализации готовой про­дукции (услуг) и расчета с бюджетом.

При использовании собственного источника финансирования предприниматель временно отвлекает денежные средства (амор­тизация плюс чистая прибыль). Это приносит условные потери, выражающиеся суммой, рассчитанной по доходу, который может быть получен, если эта сумма будет перечислена на депозит с вы­платой процента дохода. Эта сумма абсолютного дохода включа­ется как составляющая цены капитала.

Для полного удовлетворения потребности в денежных сред­ствах для инвестирования проектов широко используются привле­ченные средства. Как видно из табл. 34, доля привлеченных средств за 1995—2001 гг. возросла с 19,4 до 32,4%.

Рост доли привлеченных средств сопровождается структурны­ми изменениями. Так, в 1995 г. наибольшая доля приходилась на средства внебюджетного фонда — 11,5%, что составляло почти 60% всех привлеченных средств.

Заемные средства составляют всего 3,4%, минимальная доля (0,5%) у вторичной эмиссии ценных бумаг. К началу 2001 г. доля внебюджетных средств резко сократилась и упала с 60 до 15%.

Таблица 34

Структура привлеченных предприятиями денежных сродстя в общем объеме инвестиций в России, %*

Источники инвестирования на предприятии

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже.

Подобные документы

Теоретические основы инвестирования и введения инноваций на предприятии. Анализ инновационной и инвестиционной деятельности на примере ОАО "Букет Чувашии". Общая характеристика производственного предприятия. Совершенствование механизма инвестирования.

курсовая работа [80,1 K], добавлен 31.05.2012

Инвестиционный механизм. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования. Основные структурные характеристики инвестиционного процесса. Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс. Организационно-правовые условия инвестирования.

дипломная работа [60,9 K], добавлен 19.03.2003

Анализ современных проблем инвестирования. Понятие и сущность лизинга как экономической категории и капиталосберегающей формы инвестирования, его виды, субъекты, а также основные положения его договора. Оценка жизнеспособности инвестиционного процесса.

контрольная работа [27,8 K], добавлен 08.09.2010

Понятие, виды и источники инвестиций предприятия. Процесс управления инвестициями. Методы оценки эффективности. Организационно-экономическая характеристика магазина "Обувь". Характеристика проекта по переводу магазина в режим самообслуживания клиентов.

курсовая работа [92,3 K], добавлен 21.09.2013

Прямые иностранные инвестиции как одна их форм зарубежных инвестиций. Концепции прямых иностранных инвестиций, их основные особенности. Порядок осуществления прямого инвестирования. Прямые иностранные инвестиции в России: состояние, проблемы, возможности.

реферат [33,3 K], добавлен 20.10.2010

Теоретические аспекты инвестиций и инвестиционной деятельности. Экономическая сущность и виды инвестиций. Отток капитала. Внешние источники инвестирования. Инвестирование и туристическая отрасль Алтайского края. Особая экономическая зона (ОЭЗ).

курсовая работа [89,3 K], добавлен 25.11.2008

Понятие инвестиций регионального машиностроительного кластера. Воспроизводство основных фондов. Принципы и основные методы инвестирования инновационной деятельности. Возврат привлеченных средств. Источники инвестирования инновационной деятельности.

реферат [203,0 K], добавлен 26.02.2011

Социально-экономическая сущность коллективного инвестирования. Механизм коллективного инвестирования. Стратегии и основные модели пенсионного обеспечения. Паевые инвестиционные фонды. Государственное регулирование деятельности инвесторов в Казахстане.

курсовая работа [2,1 M], добавлен 13.01.2012

Проблемы становления малого бизнеса в России. Внутренние и внешние источники формирования инвестиций предприятия. Виды инвестирования малого бизнеса на уровнях инвестиционных территорий. Особенности инвестирования малого бизнеса на примере ООО "СИЭТ".

дипломная работа [1,1 M], добавлен 04.07.2013

Понятие иностранных инвестиций, их сущность, основные источники и виды. Современный финансовый кризис. Тенденции привлечения, условия и перспективы иностранного инвестирования в России. Перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

курсовая работа [62,0 K], добавлен 21.01.2011

Источники инвестирования в условиях рынка.

Предприятие, функционирующее в рыночной среде, для целей инвестирования может использовать различные виды источников, которые укрупнено можно объединить в следующие группы:

- собственные финансовые ресурсы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления, сбережения);

- заемные (кредиты, облигационные займы и др.)

- привлеченные средства (средства, получаемые от продажи акций, целевые взносы учредителей предприятия и т.д.)

Вместе с тем каждый из источников имеет определенные ограничения для применения: величина собственных средств предприятия ограничивается условиями и порядком начисления амортизации, рентабельностью продукции, закладываемой в цену, объемом продаж на рынке; величина заемных средств – размерами залогового обеспечения, условиями кредитования, финансовыми возможностями по их возврату; величина привлеченных средств – условиями эмиссии, платежеспособностью учредителей, финансовым состоянием предприятия. Поэтому важно определить рациональный объем инвестирования, согласованный с финансовыми возможностями предприятия и состоянием его имущества.

При определении рационального объема инвестирования средств учитывают возможность получения предприятием доходов в планируемом периоде, т.е. учитываются планируемые доходы.

Получение будущих доходов обеспечивается путем последовательного проведения инвестиционной политики предприятия.

Инвестиционная политика на уровне предприятия заключается в том, что при определении объема инвестиций в зависимости от источника финансирования сопоставляются затраты по привлечению средств и доходы от инвестиций с учетом риска потерь инвестиционного капитала.

Поскольку риски по различным направлениям инвестирования неодинаковы, то считается экономически оправданным осуществлять вложения в активы разной ликвидности.

Различают три возможных направления проведения инвестиционной политики предприятия:

- инвестирование с целью получения доходов в виде процентов, дивидендов или прибыли (политика доходов);

- инвестирование с целью получения доходов за счет разницы между ценой приобретения активов и более высокой ценой реализации (политика роста);

- инвестирование с целью и роста и получения дохода в виде прибыли одновременно.

Определяющим фактором политики доходов является стабильность дохода по конкретным видам актива, в который вкладываются средства. Такая политика является эффективной, если инвестирование осуществляется в актив с фиксированной нормой доходности.

Политика роста базируется на росте рыночной стоимости активов, в которые осуществляются инвестиции, что во многом обусловлено массой прибыли, получаемой предприятием, и степенью ее капитализации.

На практике эти два направления используются в сочетании, формируя политику доходов и роста.

Традиционно за основу инвестиционной политики конкретного предприятия принимаются его цели развития или обеспечение эффективности текущей деятельности.

Например, этими целями могут быть прибыльность, улучшение отношений с заказчиками и потребителями, увеличение объема продаж и завоевание большей доли рынка, рост производительности труда, выпуск новой продукции и т.п.

Прибыльность как цель предприятия определяется ее нормой от инвестиций. При этом инвестиции осуществляются только в том случае, когда прибыль достигает требуемого уровня.

4. Капитальные вложения: понятие, состав и структура.

Прямые инвестиции выступают у нас в виде капитальных вложений.

Капитальные вложения – это расходы на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих основных фондов.

Различают несколько видов структур капитальных вложений.

1. Воспроизводственная структура – отражает соотношение капитальных вложений по формам воспроизводства основных фондов:

- новое строительство представляет собой строительство новых предприятий, зданий на новых площадях по специальному проекту;

- расширение действующих предприятий – это сооружение и введение в строй новых цехов, производств и т.д.

- реконструкция – осуществление в процессе деятельности предприятия частичного или полного переустройства цехов, производств без строительства новых с заменой моральной устаревшего оборудования, устранение диспропорций в технологических звеньях. При реконструкции допускается строительство новых цехов взамен старых (ликвидированных).

- техническое перевооружение – это комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных цехов и участков путем внедрения новой техники, технологий, модернизации и замены устаревшего оборудования. Оно направлено на повышение интенсификации производства, увеличение производственных мощностей, улучшения качества продукции.

Выбор направления капвложений по формам воспроизводства основных фондов зависит от целей инвестиционного проекта. Капвложения, направленные на реконструкцию и техническое перевооружение сокращают сроки от вложения капитала до получения результата и величину расходов. Новое строительство дает возможность перехода на новые технологии и освоение новой продукции максимально приближенной к рынкам сбыта, но увеличивает сроки замораживания денежных средств и объем затрат.

2. Технологическая структура характеризует распределение затрат по активной части основных фондов: по прогрессивности внедрения оборудования и технологий.

3. По назначению капитальные вложения делятся на производственные и непроизводственные (объекты соцкультбыта).

4. По составу выделяются капвложения (технологическая структура)

- на строительно-монтажные работы

- на приобретение оборудования

- на НИР и ОКР и др.

Отраслевая структура – распределение капитальных вложений по отраслям народного хозяйства.

Территориальная структура - распределение капитальных вложений в разрезе административно-территориальных образований

Видовая структура - распределение капитальных вложений по видам продукции.

5. Инвестиционный портфель предприятия: сущность, формирование, управление.

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения средств в акции, облигации и др. ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

Цели портфельных инвестиций: получение процента, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала (на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг).

Если главным считается получение процента, то предпочтение может быть отдано портфелям из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг новых компаний, способных, однако, при удачном исходе дел, принести высокие проценты. И, наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большой ликвидностью, выпущенные известными компаниями или государством, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами.

Для повышения эффективности финансовых вложений средств предприятия ценные бумаги анализируют с позиций их инвестиционного качества, т.е. оценивается, на сколько конкретная ценная бумага ликвидна, низкорискована при стабильной курсовой стоимости и способна приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента. Считается, что по мере снижения рисков, которые несет на себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность. Графически это можно изобразить следующим образом (рис. 1)

Финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков:

- капитальный риск – общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь.

- селективный риск – риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг, риск, связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг.

- риск ликвидности – риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества.

- инфляционный риск – риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесценятся с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем вырастут.

- валютный риск – риск, связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты и ряд других видов.

Источники:
studopedia.ru, center-yf.ru, studopedia.net, knowledge.allbest.ru, lektsiopedia.org

Следующие статьи


Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения


Бодо Шеффер Бодо Шефер (Bodo Schafer) - фінансовий консультант номер один в Європі, письменник і бізнесмен.Його семінари ... Читати ще

На цій сторінці ви можете дізнатися де скачати або прочитати готовий типовий бізнес-план служби таксі. Одним з найпопулярніших видів ... Читати ще

Генеральна прокуратура України 17 червня за результатами тендеру уклала угоду з ТОВ «Бейсік Груп» на розробку та впровадження системи ... Читати ще

Більшість лайфових компаній декларують готовність спростити умови за накопичувальним договором.Страхувальникам обіцяють пролонгувати поліси, зменшити обсяг або періодичність платежів, суму ... Читати ще

Популярні статті

Нові статі

Высокий процент по вкладам

"Контракты UA": Все выше, и выше, и выше: почему банки взвинтили ставки по гривневым депозитамНаибольший доход, ... Далее

Высокие проценты по вкладам москва

У читателя может возникнуть вопрос: «Если я делаю вклад в банке, официально оформляю его всеми необходимыми документами, то какие могут ... Далее

Высокие вклады в рублях

* Консультации каждому рефералуСоветы и рекомендации по увеличению доходовКак не потерять деньгиСупер- Вклад - высокие ставки. Успей оформить. Звезда среди депозитов.Вклады в ... Далее

Высокие проценты по вкладам 2015

Высокие Проценты По Вкладам 2015Нашу группу находят по словам:О психологии легко - Как заработать на идее. Мыслим 31 окт 2007 И тогда ему ... Далее