Анализ инвестирования


Анализ инвестирования

Анализ правовых рисков инвестирования на рынке Форекс в Украине. Часть 1

Автор: Дзюба Сергій Олегович

Об инвестировании на рынке Форекс написано немало публикаций, книг и статей. Большинство из них освещают преимущества этого способа приумножения финансов. Но при более объективногом взгляде можно сделать вывод о наличии целого ряда препятствий для потенциальных инвесторов. Так, по информации, приведенной Александром Элдером, известным трейдером и автором нескольких книг-бестселлеров в области финансовых рынков, в течение первого года из них (в том числе, и с рынка Форекс) «вылетает» около 90% инвесторов. Это объясняется их нежеланием серьезно относиться к рынку, отсутствием самодисциплины и нежеланием вести учет доходов и расходов, а также избегать слишком рискованных операций. Отдельно среди причин «вылета» следует выделить слишком малый размер средств, привлекаемых инвесторами для этой деятельности. [10]

Следовательно, наименее рискованным с правовой точки зрения, а также единственным законным субъектом по обеспечению доступа к рынку Форекс в Украине являются коммерческие банки, которые имеют разрешение НБУ на осуществление такой деятельности.

В следующей части статьи будут раскрыты основные риски, с которыми может столкнуться инвестор при заключении договора арбитражных операций.

Источники:

1. Гражданский кодекс Украины // Ведомости Верховной Рады (ВВР) - 2003 - №№ 40-44 - ст.356;

2. Налоговый кодекс Украины //Ведомости Верховной Рады (ВВР), 2011, № 13-14, № 15-16, № 17, ст.112;

3. Закон Украины «О банках и банковской деятельности» // Ведомости Верховной Рады (ВВР), 2001, N 5-6, ст.30;

4. Декрет Кабинета Министров Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля» // Ведомости Верховной Рады (ВВР), 1993, N 17, ст.184;

zakon3.rada.gov.ua/laws/show/v0521500-98;

zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z0950-05/page;

zakon0.rada.gov.ua/laws/show/z1434-12;

8. Договорное право Украины. Общая часть: учеб. пособие. // Т. В. Боднар, О.

В. Дзера, Н. С. Кузнецова и др.; за ред. О. В. Дзери. - К. Юринком Интер, 2008. - 896 с. ;

9. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера - М. Альпина бизнес букс - 2011, 456 с;

10. Элдер А. Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры Г. Альпина бизнес букс - 2013, 484 с.;

irbis-nbuv.gov.ua/cgibin/irbis_nbuv/cgiirbis_64.exe?C21COM=2&I21DBN=UJRN&P21DBN=UJRN&Z21ID=&IMAGE_FILE_DOWNLOAD=1&Image_file_name=PDF/VKPI_soc_2012_3_33.pdf;

3222.ua/article/rinok_foreks_ochima_pravnika.htm;

irc.gov.ua/ua/Poshuk-v-YeDR.html

Анализ риска инвестирования

Главным направлением стратегического анализа (прогнозирования) является анализ риска. Риск – это неопределенность, изменчивость доходов, отдачи на вложенный капитал. Источником риска является так называемое асимметричное распределение информации, отсутствие знаний о будущих переменах. Преодолевая антипатию к риску, его можно рассматривать как шанс, перспективу развития.

В современной финансовой теории под риском подразумевается существование возможности полной или частичной потери активов и (или) капитала. В долгосрочном инвестировании риск характеризуется вероятностью получения проектных результатов в меньших размерах, чем ожидалось первоначально. Инвестиционная деятельность всегда связана с неопределенностью, что порождает и соответствующие риски при принятии решения. Риск связан с неопределенностью будущей ситуации. Он возникает тогда, когда реальные события отличаются от ожидаемых. Риск может обуславливать как выигрыш, так и потери. Менеджер, принимая инвестиционные решения, оценивает рискованность инвестиций и является ли уровень доходности на вложенный капитал достаточным для  компенсации ожидаемого риска.

Риском называется шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь, или  риск – вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Риск можно определить как уровень финансовой потери, выражающейся:

а) в возможности не достичь поставленной цели,

б) неопределенности прогнозируемого результата,

в) субъективности оценки прогнозируемого  результата.

Факторы риска можно разделить на две большие группы: макроэкономические и микроэкономические. Рассмотрим природу и причины рисков (см. табл.1 ):

Глава 12 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОБЪЕКТА ИНВЕСТИРОВАНИЯ

121 Исследование предприятия как объекта инвестирования

Методы изучения предприятия как объекта инвестирования

После того, как определены отрасли, представляющие интерес для размещения средств инвестора, множества предприятий, действующих в этих отраслях, необходимо выбрать те, чьи ценные бумаги наиболее полно позволяю ют реализовать поставленные инвестиционные цели инвестора Этот этап финансового анализа считается наиболее сложным и трудоемким Результаты анализа носят конфиденциальный харакер.

Глубина и степень детализации изучения предприятия зависит, в общем виде, от ряда факторов:

• Величины инвестируемых и ожидаемых результатов от их отдачи

• полноты и степени достоверности информации об объектах инвестирования

• Времени, допустимого для анализа объекта инвестирования и принятия решения

Различными могут быть и методы финансового анализа предприятий, конкретное содержание которых определяется, прежде всего, спецификой производственно-коммерческой деятельности исследуемого предприятия Однако можно сформ живать принципиальный подход к изучению предприятий вне зависимости от сфер их деловой активности Суть его заключается в последовательной детализации проведенного анализа путем предварительного анализа множества под предприятий в отраслях, представляющих интерес для инвестора, последовательного сужения этого множества на основе более детального изучения финансового состояния предприятия Основные этапы этого процесса представле ни на рис 12112.1:

Анализ инвестирования

Рис 121 Этапы отбора объекта инвестирования

Финансовая отчетность как основа финансового анализа

Отчетным периодом для составления отчета эмитента является календарный год Первый отчетный год вновь эмитента может быть меньше 12 месяцев, он учитывается с даты государственной регистрации эмитента до 31 г декабря отчетного года включительно Эмитент подает отчет до 30 апреля года, следующего за отчетнымим.

Отчет подается в электронной и бумажной формах Отчет в бумажной форме формируется как печатная копия электронного отчета, сшивается, заверяется подписью руководителя эмитента и скрепляется печа Атко эмитента.

Соответствие информации в бумажной и электронной формах подтверждается сопроводительным письмом, что подписанный руководителем эмитента и заверенный печатью эмитента

Отчет, подается эмитентами, состоит из следующих разделов:

• Титульный лист

• Основные сведения об эмитенте

• Сведения о ценных бумагах

• Описание бизнеса

• Информация об имущественном состоянии и финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Титульный лист отчета содержит реквизиты, обязательные для быстрой идентификации эмитента, удостоверения подлинности отчета и регистрации отчета в Комиссии

В примечаниях к таблицам раскрывается информация о внутренние и внешние рынки, на которых осуществляется торговля ценными бумагами эмитента

В разделе \"Описание бизнеса\" в произвольной форме раскрывается такая информация за отчетный год:

• Краткая история предприятия, важные события его развития

• Информация об информационной структуре эмитента, дочерние предприятия, филиалы, представительства с указанием наименования и местонахождения, роли и перспектив развития, об изменениях в организационной с структур.

• Описание выбранной учетной политики

• Информация об основных видах продукции или услуг, которые производит или предоставляет эмитент, перспективность производства отдельных товаров, предоставления услуг, зависимость от сезонных изменений; об основных рынках сбыта и основных клиентов, о каналы сбыта и методы продажи, которые использует эмитент; об источниках сырья, их доступность и динамику эти.

• Информация об особенностях состояния развития отрасли производства, в которой осуществляет деятельность эмитент, уровень внедрения новых технологий, новых товаров

• Информация о конкуренции в отрасли, об особенностях продукции (услуг) эмитента по сравнению с продукцией (услуг) конкурентов

• Информация о существенных проблемах, влияющих на деятельность эмитента

• Степень зависимости от законодательных или экономических ограничений

• Информация о фактах выплаты штрафов и компенсаций за нарушение законодательства

• Описание избранной политики относительно финансирования деятельности эмитента, достаточность рабочего капитала для текущих потребностей, возможные пути улучшения ликвидности по оценкам специалистов эмитента

• Информация о стоимости заключенных, но еще не выполненных договоров (контрактов) на конец отчетного периода (общий итог) и об ожидаемых прибылях от выполнения этих договоров

• Прогнозы и планы минимум на год о деятельности эмитента

• Описание политики эмитента относительно исследований и разработок, указать сумму расходов на исследования и разработки за отчетный год

• Другая информация, которая может быть существенной для оценки инвестором финансового состояния и результатов деятельности эмитента

В пояснении к таблице по информации об основных средствах, находящихся в собственности или пользовании эмитента, следует указать сроки и условия пользования основными средствами, степень их износа, степень ь использования, чем обусловлены существенные изменения в стоимости основных средств, а также информацию обо всех ограничениях на использование имущества эмитент.

Кроме определенных форм, подаются следующие документы (эмитентом - некоммерческим банком): \"Баланс\", \"Отчет о финансовых результатах\", \"Отчет о движении денежных средств\", \"Отчет о собственном капитале\", примечания к ци их отчетов \"Отчет о выпуске, реализации и обращении ценных бумагро випуск, реалізацію та обіг цінних паперів".

Эмитенты - коммерческие банки подают следующие документы: \"Баланс коммерческого банка\", \"Отчет о прибылях и убытках\", \"Отчет о состоянии портфеля ценных бумаг\", \"Отчет о межгосударственном движении капиталов в форме портфельных их инвестиций \",\" Отчет о межгосударственном движении капиталов в форме прямых инвестицийвний рух капіталів у формі прямих інвестицій".

К годовой финансовой отчетности прилагается аудиторское заключение в бумажной форме

К отчету прилагаются копии протоколов общих собраний акционеров за отчетный период, на которых решались вопросы, относящиеся к исключительной компетенции общего собрания

Перечень всех документов, представляемых эмитентом, должна быть на отдельном листе, который содержит подпись руководителя исполнительного органа и печать эмитента

Эмитенты, валюта баланса (величина активов) которых по состоянию на конец года, предшествующего отчетному, составляет менее чем 20 000 необлагаемых минимумов доходов граждан, представляют отчеты в упрощенном (по а составу информации) виде, который состоит из следующих разделов

• Титульный лист

• Основные сведения об эмитенте

• Сведения о ценных бумагах эмитента

• Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Титульный лист отчета содержит реквизиты, обязательные для быстрой идентификации эмитента, удостоверения подлинности отчета и регистрации отчета в Комиссии

Разделы \"Основные сведения об эмитенте» и «Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента\" состоят из форм, соответствующих формам \"Информация о финансово-хозяйственной деятельностью во, публикуемой эмитентом в печатных изданияхом у друкованих виданнях".

В разделе \"Сведения о ценных бумагах эмитента\" раскрывается:

• Информация о все выпуски акций (в том числе осуществленных за отчетный период)

• Информация об облигациях эмитента (по каждому непогашенным выпуском облигаций)

К отчету прилагаются копии протоколов общих собраний акционеров за отчетный период, на которых решались вопросы, относящиеся к исключительной компетенции общего собрания

Перечень всех документов, представляемых эмитентом, должна быть на отдельном листе, который содержит подпись руководителя исполнительного органа и печать эмитента

Если эмитент по объективным причинам не может указать любую информацию, которая требуется, то в соответствующей статье делается запись \"Данные отсутствуют\" (или \"д / н\") или ставится \"0\" (ноль), если поле числовое В пояснениях к соответствующего приложения к отчету эмитент должен изложить причины отсутствия обязательной информацииутності обов'язкової інформації.

За непредоставление, несвоевременное предоставление или предоставление заведомо недостоверной информации эмитент несет ответственность согласно Закону Украины \"О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине\"

Анализ инвестирования Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift EnterАнализ инвестирования

ИССЛЕДОВАНИЯ И ДОЛГОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Информация, релевантная "ИССЛЕДОВАНИЯ И ДОЛГОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ"

Долгосрочное инвестирование в популярном представлении процесс, смягчающий удары, продирающийся через беспорядок, захватывающий главный тренд. Но если у истории, которую я передал здесь, есть мораль, то она в том, что долгосрочное инвестирование сложная, неоднозначная, даже неуловимая концепция, часто лучшая в теории, чем на практике. Мы не можем избежать этих трудностей. Они часть жизни.

Согласно П(С)БУ 12, финансовые инвестиции— это активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и др.), возрастания капитала или других выгод для инвестора. Различают две группы финансовых инвестиций: краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные финансовые инвестиции предназначаются для сохранения на срок, не превышающий одного года.

В настоящее время одной из наиболее острых проблем России остается обеспечение поступательного развития экономики. В числе факторов, влияющих непосредственно на процессы экономического развития, решающую роль играет инвестирование. В условиях трансформации экономики нашей страны в период перехода к рыночным условиям хозяйствования кардинальные изменения произошли и в организации инвестиционного

«Книга инвестициоиной мудрости» представляет собой антологию из 46 эссе и речей самых пре¬успевающих и известных инвесторов и финансистов нашего времени. Своими собственными сло¬вами эти легенды Уолл-стрит делятся своими лучшими инвестиционными идеями и советами. Сре¬ди прочего, Вы услышите от Бернарда Баруха о падениях фондовых рынков, от Питера Бёрнстайна о долгосрочном инвестировании, от

Цель анализа инвестиций состоит в: объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; оперативном

Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги. Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств,

ЦЕЛИ Объяснить, каким образом международное портфельное инвестирование позволяет инвесторам достигнуть оптимального сочетания отношения "доход-риск". Идентифицировать различия между денежными потоками по иностранному проекту с точки зрения родительской фирмы, а также описать подходы для учета этих различий при анализе капитального бюджета. Оценить прибыльность иностранных инвестиций

Настоящее издание представляет собой комплексное исследование вопросов инвестирования и инвестиционного менеджмента, методов и способов управления инвестиционным процессом, анализа рисков, эффективности финансовых и реальных инвестиций в современной экономике. Для студентов, аспирантов, преподавателей и специалистов в области инвестиций и инвестиционного

Часть долгосрочных валютных активов фирмы размещают в ценные бумаги международных рынков капитала. Некоторые бумаги имеют долгосрочный характер (корпоративные и правительственные облигации), некоторые - бессрочный (обыкновенные акции). В такие активы размещают валютные средства, которые устойчиво превышают потребности компании в оборотных средствах и которые одновременно недостаточны для

Классификация форм международного кредита осуществляется по следующим признакам: • по срокам: ^ краткосрочные кредиты (до года); ^ среднесрочные (от одного года до пяти лет); ^ долгосрочные (свыше пяти лет). В последнее десятилетие наиболее интенсивное развитие получил рынок краткосрочных ссудных капиталов. Краткосрочный международный кредит является важным условием высокодоходных

Комментарий к статье 35 1. В комментируемой статье Закона N 156-ФЗ установлены требования к содержанию инвестиционной декларации АИФов и ПИФов. 2. Инвестиционная декларация АИФа и ПИФа является документом, который призван помочь инвестору сделать осознанный выбор направлений инвестирования, отвечающих его целям и задачам, а также отношению к риску и доходности. Для этого,

Инвестиционный процесс - это последовательность этапбв, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции). Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями

М. Ю. Ксенофонтов, к. э. н.; М. Н. Узяков, к. э. н. Несмотря на огромный груз накопленных воспроизводственных проблем, чрезвычайную остроту современного социально-экономическо-го кризиса, которые объективно снижают интерес к анализу долговременных перспектив развития экономики и общества, разработка среднесрочного и долгосрочного прогнозов была и остается актуальным исследованием, имеющим

• читать: - Бродский М.Н. Бродский Г.М. Право и экономика: Инвестиционное консультирование. - Гл. 4: Менеджмент при портфельном инвестировании; • выполнить задание № 2: - определить инвестиционные качества ценных бумаг пяти российских компаний-эмитентов (на выбор); • акцентировать внимание на следующих понятиях: - финансовые инвестиции; - инвестиционные качества ценных бумаг; -

Общее исследование рынка и исследование рынка на конкретных сегментах; • принятие решений по развитию компании на различных сегментах страхового рынка; разработка системы стимулирования сбыта; формирование требований к страховой продукции исходя из^ общих параметров рынка; имиджевая реклама в интересах всей компании, общественные связи. • Г 5.2. Исследование страхового

Структура капитала предприятия — это сочетание различных источников долгосрочного финансирования, обеспечивающих общий объем инвестиций для предприятия. Существуют два основных источника долгосрочного финансирования предприятия: 1) инвестиции собственников предприятия (акции, нераспределенная прибыль); 2) долгосрочная

Важнейшей величиной, рассчитываемой с целью оценки эффективности инвестиций, является величина доходности. Доходность рассчитывается как отношение величины совокупного дохода инвестора, который он получил в результате владения ценной бумагой, к величине затрат, которые инвестор произвел в начале операции инвестирования. Таким образом, доходность всегда относительная величина, выраженная либо в

  • Глава О Портфельное инвестирование

    Глава О Портфельное

    Исследование страхового рынка является центральным пунктом маркетинга. Без рыночной информации невозможно принятие решений по совершенствованию деятельности компании или ее отдельных сторон. Исследование потребностей потребителей - основа любой маркетинговой стратегии. Средства исследования рынков представляют собой инструменты получения ответов на конкретные вопросы об их состоянии. Поэтому для

    При выработке долгосрочных инвестиционных решений необходимо знать, какую отдачу принесут инвестиции, и сопоставить прибыль от инвестирования в различные проекты. Тот, кто не любит рисковать, может вложить деньги в безрисковые ценные бумаги (такими считаются особо надежные государственные ценные бумаги), которые будут приносить постоянный доход. Доходность по инвестициям в такие ценные

    10.2. маркетинговый анализ условий инвестирования

    Маркетинговый, или коммерческий, анализ инвестиционного проекта является центральным в проведении экспертизы по возможности реализации проекта, поскольку именно от его результатов во многом зависят концептуальные выводы других аспектов анализа. От его результатов зависят стоимостные характеристики вариантов реализации проекта и его эффективность в цилому.

    При проведении маркетингового анализа принято выделять два направления исследований:

    1. Направление, связанное с необходимостью оценки перспективы конечного рынка для продукции или услуг, предлагаемых проектом. Анализ потребительской ценности продукта проекта во многом определяет уровень успешности его реализации. То есть успех или провал проекта во многом зависит от наличия потребителей, способных заплатить за продукцию проекта необходимую цену. Поэтому первое направление маркетингового анализа необходимо направить прежде всего на оценке сочетание спроса, предложения и конъюнктуры рынка, на который выходит продукт проекту.

    2. Это направление заключается в правильной оценке мероприятий по обеспечению проекта ресурсами, необходимыми для его осуществления и эксплуатации. На этом же этапе оцениваются варианты закупки ресурсов учитывая минимизацию затрат при непосредственного внедрения проекту.

    Вопрос выпуска продукции требует тщательного анализа рынка потребителей с тем, чтобы обеспечить или сформировать платежеспособный спрос на проектную продукцию. Это позволит:

    оценить целесообразность выбранной маркетинговой стратегии относительно будущего продукта и при необходимости внести в нее соответствующие коррективы;

    оценить обоснованность товарной политики фирмы, особенно в двух важнейших ее аспектах - возможного объема продаж и ценовой политики, существенно формируют окончательные финансовые результаты проекту.

    Коммерческий анализ играет решающую роль в анализе проекта. Однако коммерческий анализ является одним из аспектов, которому чаще уделяется недостаточное внимание. Рынок определяет успех или провал проектов, и по этой причине рынки следует изучать тщательно, особенно если это касается крупных проектов. Этот анализ должен предшествовать всем другим аспектам анализа проекта. Лучше всего, чтобы он выполнялся параллельно с формированием маркетингового раздела делового плана, что значительно сократит затраты времени на возможную переработку плана согласно результатам проведенного анализу.

    Ниже представлены типовую схему маркетингового исследования ринкив.

    Типовая структура маркетингового исследования рынков сбыта продукции (услуг), которая предлагается проектом

    1.Анализ пропозиции

    1.1.Виробництво продукции:

    производитель продукции (контактные сведения)

    объемы производства в натуральных и стоимостных показателях (анализ и прогноз).

    1.2.Експорт продукции:

    экспортеры (контактные данные)

    объемы экспорта в натуральных и стоимостных показателях (анализ и прогноз)

    соотношение объемов экспорта и внутреннего потребления;

    экспортные тарифы и правила.

    2.Анализ попиту

    Потребность в продукции (в натуральных и стоимостных показателях)

    Потенциальные фирмы-потребители (контактные данные)

    Покупательная способность населення

    Фактическая реализация (объемы продаж в натуральных и стоимостных показателях в целом и в отдельных регионах)

    оптовые и розничные цены на отечественную и импортную продукцию;

    мировые цены;

    транспортные витрати.

    Конкурентоспособность продукции.

    Исследование эластичности рыночного спроса по ценам и прибутками.

    Источники:
    3222.ua, www.adload.ru, uchebnikionline.com, economy-ru.com, econbooks.ru

    Следующие статьи


  • Комментариев пока нет!
    Ваше имя *
    Ваш Email *

    Сумма цифр справа: код подтверждения


    будьте обережні, можливо шахрайство Останнім часом отримав велике поширення обман по роботі, пов'язаної з набором тексту.До мене регулярно приходять ... Читати ще

    21 жовтня 1833 - 10 грудня 1896 Альфред Бернхард Нобель народився 21 жовтня 1833 в Стокгольмі і ... Читати ще

    Суд у Франції оштрафував актора Жерара Депардьє на 4 тисячі євро за керування транспортним засобом у нетверезому стані, повідомляють місцеві ... Читати ще

    Ми продовжуємо серію з 5 коротких анімаційних відео про речі, перекладену online-журналом про особисті фінанси ... Читати ще

    Популярні статті

    Нові статі

    Высокий процент по вкладам

    "Контракты UA": Все выше, и выше, и выше: почему банки взвинтили ставки по гривневым депозитамНаибольший доход, ... Далее

    Высокие проценты по вкладам москва

    У читателя может возникнуть вопрос: «Если я делаю вклад в банке, официально оформляю его всеми необходимыми документами, то какие могут ... Далее

    Высокие вклады в рублях

    * Консультации каждому рефералуСоветы и рекомендации по увеличению доходовКак не потерять деньгиСупер- Вклад - высокие ставки. Успей оформить. Звезда среди депозитов.Вклады в ... Далее

    Высокие проценты по вкладам 2015

    Высокие Проценты По Вкладам 2015Нашу группу находят по словам:О психологии легко - Как заработать на идее. Мыслим 31 окт 2007 И тогда ему ... Далее