Инвестирование в облигации


Инвестирование в облигации

Инвестиции в облигации

Комментарии закрыты

Инвестиции в облигации - это вид инвестирования, который подойдёт скорее консервативным инвесторам нежели агресcивным.

Такие люди больше приследуют надёжность своих вложений и только во-вторых высокие проценты прибыли. Инвестиции в облигации наиболее известны Советскому народу, так как раньше облигации были одним из самых известных видов вложения денег.

Инвестирование в облигацииИнвестиции в облигации представляют собой что-то среднее между покупкой или продажей акций, и банковским депозитом.

Держатель облигаций получит фиксированный процент от своих вкладов, довольно часто облигации продаются по цене, которая ниже номинала, что может обеспечить дополнительным доходом инвестора.

У инвестиций в облигации существует преимущество над банковским вкладом, так как при досрочной продаже облигаций,держатель получит стоимость номинала без потери накопивших процентов, в то время как банки возвращают только общую сумму.

Рынок облигаций по праву можно считать консервативным рынком, так как изменения цен проходят весьма незаметны и инвесторы выделяют так называемые «бросовые» облигации некрупных предприятий, который не могут гарантировать заметный доход.

Государственные облигации РФ представляют больший интерес для наиболее крупных инвесторов, так как доходность по облигациям может колебаться от 8-20%  прибыли,а также в связи большей надёжностью. Облигации способны выпускаться компаниями, которые работают в различных областях и крупными банками.

При инвестировании в облигации нужно учитывать такую особенность как срок вложения в облигации, который может составлять от 1 года до 30 лет. К краткосрочным облигациям можно отнести те ценные бумаги, срок погашения которых не превышает 5 лет ; к среднесрочным – срок погашения которых составляет от 5 до 12 лет; срок погашения долгосрочных составит от 12 лет и более.

Некоторые облигацию эмитент имеет возможность погасить досрочно, выплатив держателю облигации ее номинальную стоимость.

Второй важнейший аспект при выборе облигаций является выплаты по процентам, так как процент может быть как фиксированным заранее, так и «плавающим».

Для многих облигаций обычно устанавливают фиксированную процентную ставку, которая будет зависеть от стоимости ценной бумаги, и выплачивается один раз в 6 месяцев.

И наверное одним из самых если не самый главный критерий при выборе инвестиций в облигации является- качество. Другими словами её надёжность, например одни облигации являются государственными что обеспечивает максимальную надёжность, а другие облигации выпускаются небольшими компаниями для спекулятивных целей на фондовом рынке и не могут похвастаться такой же надёжностью как государственные.

Как вложить деньги в облигации

Оглавление:

Государственная облигация – это ценная бумага, посредством которой подтверждается факт займа денежных средств, и с помощью которой кредитор может потребовать возврата денег и причитающихся процентов. Созданный на основе облигаций инвестиционный портфель считается достаточно низкорисковым. Но и проценты по ним чаще всего значительно ниже, нежели по банковским вкладам. Вообще, вложение средств в облигации государственного займа традиционно считается наиболее безопасным капиталовложением. Самый большой риск, грозящий держателю в данном случае – дефолт всей государственной системы, неспособность государства отвечать по принятым на себя обязательствам – является случаем с малой вероятностью.

Можно ли увеличить эффективность работы с облигациями

При сравнении облигаций с банковскими депозитами сразу вырисовывается ряд преимуществ первых перед вторыми.

Во-первых, превосходство в платежеспособности, а, следовательно, надежности облигаций предприятий (таких как Газпром, Лукойл и другие) по сравнению с акциями большинства российских банковских учреждений,

Во-вторых, кредитование компаний путем покупки облигаций напрямую, без посредников позволяет управлять кредитным качеством собственного инвестиционного портфеля,

В-третьих, неизменные процентные ставки по облигациям позволяют распродать их в любой момент без болезненной потери доходности. Чего не скажешь о банковских депозитах, когда при досрочном их прекращении теряются проценты, а в некоторых случаях еще и предполагаются штрафные санкции.

Виды облигаций

Инвестирование в облигации

Существуют облигации долгосрочные – со сроком обращения на рынке от пяти до тридцати лет и краткосрочные – со сроком обращения от года до пяти лет.

Кроме государственных облигаций, на финансовых рынках также торгуются облигации корпоративные и муниципальные. Самыми доходными признаются корпоративные — именно поэтому они являются настолько привлекательными для инвесторов. Самыми же надежными, по мнению большинства игроков, являются государственные облигации (евробонды и облигации федерального займа). Стоит также отметить полную ликвидность этих ценных бумаг – возможность держателя облигации выручить за нее денежные средства путем продажи в любой удобный ему момент. Инвестируя в частные компании, следует обращать внимание не только на уровень доходности их ценных бумаг, но и на финансовое состояние самого эмитента – каков уровень его прибыльности, есть ли у него долги.

В случае с муниципальными облигациями, когда заемщиком выступают органы местной власти, доходность их находится в пределах от семи до девяти процентов.

Обратите внимание! Облигации часто величают инструментом для осторожных инвесторов. Рассматривая отношение «риск/доходность», можно расположить имеющиеся виды облигаций следующим образом: государственные облигации (ценные бумаги) – ½, корпоративные – ¾.

Как формируется доход по облигациям

  1. из так называемых купонных выплат – процентов, которые выплачиваются исходя из обговоренных заранее сроков,
  2. из разности между номинальной стоимостью облигации и ценой размещения. Напомним, что номинальной называют стоимость, которую компания вернет при погашении, а ценой размещения – цену, по которой облигацию продают. Цена номинальная всегда выше, чем цена размещения. Разница между номиналом и текущей ценой называется дисконтом. Он-то и определяет доходность облигации.

От чего в общем случае зависит уровень доходности

Стоимость облигаций определяется, прежде всего, уровнем процентных ставок. Возрастание доходности наблюдается при возрастании уровня ставок. В этом случае увеличивается дисконт, а цена облигации падает. Снижение же процентных ставок на облигации приводит, соответственно, к обратному результату – уменьшению дисконта, росту стоимости бумаг и падением дохода инвесторов. Логично предположить, что неизменный уровень ставок будет плавно приближать стоимость облигации к ее номиналу. Вот почему крайне важно научиться как можно точно прогнозировать ожидаемый уровень процентных ставок.

Инвестирование в облигации

О поиске максимально надежных или даже консервативных инструментов вложения, никто из нас, как правило, не задумывается, пока на валютных рынках не начнут происходить необратимые и достаточно резкие изменения. Облигации являются далеко не без рисковым продуктом, но определенный доход по ним все же гарантирован. Одно только осознание этого факта дает нам некое ощущение защищенности. Наряду с облигациями весьма популярным (актуальным) финансовым продуктом, который плюс ко всему гарантирует еще стабильный доход, является и банковский депозит .

Дать банку деньги на какое-то время в долг, сегодня готовы многие потенциальные вкладчики, разумеется, в обмен на скромный, но при этом гарантированно оплачиваемый процент дохода.

В долг давать можно не только банковским учреждениям, так как некоторые частные компании, как в прочем и государство не прочь также занять определенную денежную сумму у граждан. Безусловно, этот процесс, строго регламентируется, и деньги в итоге отдаются не «под честное слово». Перед перепоручением денег, в руки мало знакомых людей, вкладчики пытаются убедиться, что заемщик (потенциальные заемщики) являются надежными и порядочными людьми. Документальное оформление особенно важно, так как подобные финансовые операции непременно должны быть подкреплены некой документальной базой. Именно она является крепким фундаментом для такого рода сделок.

Что такое облигация

Облигация (бонд) – прежде всего, расценивается как ценная бумага, которая способна удостоверить финансовые отношения, а главное факт займа. Более того, облигация является некой гарантией того, что в срок кредитор вправе потребовать выплатить номинальную стоимость всей облигации, а также процента по ней. Следовательно, уполномоченные лица, которые выпускают облигации, автоматически берут на себя роль эмитента, а те представители, которые покупают их, автоматически приобретают статус инвестора.

Данную процедуру можно описать следующим образом. Инвестор (вкладчик) дает личные денежные средства в долг, взамен получая определенные бумаги. Таким образом, заемщик публично обязуется вернуть деньги, и при этом еще уплатить определенную сумму, внесенную за пользование чужими деньгами. Единственный логический вопрос, который может возникнуть в подобной ситуации: «К чему вообще такие сложности?». Оформив стандартный и привычный для всех договор займа можно избежать определенных нежелательных ситуаций. Безусловно, это замечание является уместным и справедливым, так как договор займа оформить намного проще, если бы не одно весьма коварное «Но». Договор займа впоследствии продать невозможно. С ценными бумагами (особенно в подобных ситуациях) дела обстоят намного проще. Ведь изначально они допускают возможность продажи (могут быть проданными или перепроданными). Предположим, что держателю облигаций понадобились его деньги, до того как истек оговоренный и указанный в документации срок погашения. Он продает свои ценные бумаги, и без существенных потерь распоряжается собственным вложением. Но в случае с депозитом или подобными договорами, так легко из сложившейся ситуации выйти не получится. Разрыв договора, ранее указанной даты возврата долга повлечет за собой определенные трудности и финансовые потери. А значит, будет крайне нежелательным.

Нужно отметить еще то, что облигации сами по себе являются выгодными (несут с собой определенные финансовые выгоды), как частным лицам, так и самим заемщикам. Более того, существуют определенные ситуации, когда заемщики больше заинтересованы в сотрудничестве с частными лицами (обычными гражданами), и обращаться за деньгами именно к ним, а не к определенным финансовым учреждениям и банкам. Одним из аспектов является, безусловно, надежность.

Виды облигаций

При составлении любой финансовой сделки или операции так или иначе связанной с материальными ценностями, рядового инвестора, прежде всего, должны интересовать следующие факты (заметьте, это же касается и покупки облигаций):

• Когда и на каких условиях заемщик погасит заем;

• Перспективы;

• Финансовые возможности.

Ведь эмитенты облигаций, ровным счетом как акции можно условно подразделить исходя из их надежности на:

• Первый эшелон («голубые фишки»);

• Второй эшелон;

• Третий эшелон и т.д.

Следовательно, облигации так называемого второго эшелона, ровным счетом как акции указанного второго эшелона, принято считать более рискованными по сравнению с «голубыми фишками» Сбербанка, «Роснефти», «Газпрома» и др. Поэтому рискнуть и согласится на приобретение финансовых облигаций «не первого эшелона» могут только настоящие профессионалы. Новички вряд ли решатся на это, и даже если решаться, все равно не смогут грамотно, а главное беспроигрышно для самих себя провести данную операцию.

Где смотреть котировки облигаций

Уолл-Стрит: Деньги не спят

Сберегательные облигации США

Самые выгодные инвестиции в 2013 году

Акции и Ваш портфель

Для проведения самостоятельной оценки риска вложений в определенные облигации нужно предварительно изучить бухгалтерскую и финансовую отчетность.

Честный и порядочный инвестор не всегда может (или хочет) заниматься изучением рутинной документации. Поэтому бонды сомнительных (или так сказать сомнительных с точки зрения валютных рынков) компаний, которые допускают предельно высокую вероятность частичного или полного невыполнения обязательств эмитентом, сегодня определяют, как «мусорные». Конечно же, по этим облигациям можно получить неплохой доход, сумма которого будет существенно превышать другие ставки. Но риск при этом также возрастает и становится фактически пропорциональным доходу, что автоматически ставит его под сомнение.

Пример заработка на облигациях в России

Не нужно изначально сбрасывать со счетов потенциальную и более чем вероятную опасность. Ведь впоследствии даже самые «хорошие» и «надежные» облигации, в руках надежного эмитента представляю некую угрозу. Более того, они могут пополнить ряды ранее рассмотренных «мусорных» облигаций. Происходит это чаще всего под воздействием негативных внешних факторов. Рассмотрим ситуацию с финансовыми облигациями «Арбат Престиж» («Арбат & Ко»). Как известно, до ареста (скандальной ситуации связанной с арестом) Владимира Некрасова – владельца процветающей торговой сети «Арбат Престиж», их облигации предлагали по цене + 99,49% к действующему тогда номиналу 1 000 рублей. Позднее (сразу же после ареста) их стоимость начала резко падать. Этот факт стал причиной для паники, так как многие инвесторы в стремлении избежать дефолта, начали продавать свои облигации. Затем фактически перед самой датой погашения (за две недели до этого) прежня цена, еще больше снизилась, и была максимально близка к своему нижнему порогу. Соответственно те, кто пошли на риск и все же купили облигации в тот самый момент, вероятно, надеялись на то, что в перспективе им удастся изрядно заработать. Ведь на кону было практически 50% от общей номинальной цены, ну и, конечно же, проценты вдобавок ко всему (годовой купонный доход 10,5 процентов). Единственное, что останавливало – это риск дефолта, который по-прежнему оставался угрожающим. Так, что инвесторы могли бы потерять абсолютно все предварительно вложенные средства. К счастью компания успела в срок погасить свои долги. Соответственно, вывод из этой ситуации один – нельзя всегда рассчитывать на «хэппи-энд», так как в реальной жизни, впрочем, как и в большом бизнесе, он случается далеко не всегда.

Срок обращения облигаций

Вернемся к нашему первоначальному вопросу, а именно к оценке мнимой и явной привлекательности облигаций. Второй этап, можно охарактеризовать как некое решение и осознание того, что этот риск вопреки всем предрассудкам является приемлемым и необходимым. Именно этот этап позволяет нам разобраться с оставшимися, ранее неразрешенными и невыясненными аспектами.

Время, на которое инвестор отдает в пользование свои денежные средства, называется ПОЛНЫМ СРОКОМ ОБРАЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ. При этом под определение «обращение» подразумевают период нахождения (работы) облигации на рынке.

Сегодня ценные бумаги можно покупать и продавать, при одном незначительном исключением. Данной издержкой считается то, что облигациями торговать можно до момента их погашения (и не дольше). Затем непосредственно в дату погашения заемщик так сказать выкупает свои прежние обязательства, после чего возвращает обратно кредитору деньги.

В принципе в современной и весьма успешной российской практике по предварительному сроку обращения облигации всегда разделялись на:

• Краткосрочные облигации (выпускаются на срок до одного года);

• Долгосрочные облигации (в среднем 3-6 лет);

• Среднесрочные облигации (в течение 1-3 лет).

Информация о доходности, купонах и процентах по облигациям

Если говорить о купонном доходе, который являет собой первую и основополагающую составляющую всей доходности финансовых облигаций в целом. По правилам инвестор дает в долг денежные средства государству или предприятию, впоследствии зарабатывая на этом деньги. Зачастую эта сумма колеблется в пределах десяти процентов годовых для купонного дохода.

Примечательно, что выплаты по купонным облигациям могут быть двоякими, а именно переменными, постоянными и фиксированными. Во втором случае сумма купонного дохода оговаривается предварительно, а размер является постоянным (к примеру, пятнадцать процентов годовых на весь указанный срок). В третьем случае абсолютно все выплаты можно считать фиксированными, но, ни в коем случае не постоянными (не стоит путать эти два определения). Таким образом, ставка и в последующем купонный доход впервые шесть месяцев (первый период) будут составлять примерно двенадцать процентов (разумеется, годовых), во второй – десять процентов, и соответственно в третий период – девять процентов годовых. В первом случае (в случае с переменными выплатами) устанавливается ставка для крупного процента, которая будет зависеть от определенных финансовых показателей и форс-мажорных ситуаций.

В процессе планирования доходности нужно учитывать «схему курса»

Многие инвесторы, перед тем как вникнуть в детали и ознакомится с текстом договора, рассчитывают получить максимальную прибыль, поэтому зачастую останавливаются на купонном доходе. Но совсем не учитывают то, что облигации предполагают еще вторую составляющую, а именно доходность, которая воздействует на изменения последующих курсовых стоимостей (в том числе и самой бумаги). Предположим, что вы приобретаете по цене 97% от общего номинала. Затем продаете ее по оферте, скажем за 100%. Значит 3% итоговой разницы, вы сможете положить в свой собственный карман. Эта стратегия применима ко многим облигациям, но не используется в работе с так называемыми беспроцентными облигациями, потому, что по ним купоны не выплачиваются. Следовательно, их называют отдельными бескупонными, и продают с ощутимой скидкой от указанного номинала (их еще ассоциируют с дисконтом).

Многие облигации сегодня выпускаются в строгой документальной форме и предусматривают централизованное хранение. Соответственно на полную эмиссию должен выпускаться один сертификат (единственный). Он находится в депозитарии, и на руки не видается никому.

Проблема выбора облигаций

Проблем можно избежать, если выбор будет начинаться с эмитента. Кроме этого, критерии так называемой привлекательности заемщик и инвестор могут сформировать самостоятельно. При этом основным критерием должен быть критерий, склоняющий к минимально рискованным вложениям.

Инвестиции в облигации. Виды инвестиций в облигации.

Наиболее надежным средством для вложения своих денег в ценные бумаги являются инвестиции в облигации. которые обеспечивают сохранность капитала и доходную часть немного выше. чем у банковских вкладов .

Держатели облигаций получают фиксированный доход. выраженный в процентах. Кроме того. облигации обычно продаются с дисконтом. при этом их цена ниже номинала. а погашение их происходит заемщиком по номиналу. Доходом инвестора служит разница между итоговой ценой покупки и ее номинальной стоимости .

Этот инвестиционный инструмент очень напоминает банковский вклад. но у облигаций есть возможность забрать денежные средства. не потеряв при этом начисленные проценты. поэтому инвестиции в облигации ликвидны и более выгодны .

Рынок облигаций предпочитают инвесторы с консервативными взглядами. Ценовые колебания. по сравнению с рынком акций. незначительны. самым главным для инвесторов здесь является получение процентов. а не изменение рыночной стоимости. Безусловно. корпоративные облигации намного надежнее. чем акции. и способны обеспечить больший доход. чем большинство банковских вкладов .

Доход от так называемых корпоративных облигаций колеблется обычно от восьми до восемнадцати процентов и зависит от надежности элементов облигаций .

На рынке можно встретить разнообразные выпуски облигаций. инвестор может подобрать среди них наилучшее сочетание риска и доходности. Облигации крупных компаний позволяют получать незначительные купонные выплаты. а выпущенные небольшими предприятиями обещают высокие проценты. Государственные облигации особого интереса для инвесторов не представляют. потому что доходность у них не превышает восьми процентов годовых .

Облигация – это долговая бумага. купив которую инвестор сразу становится кредитором компании - имитента. В свою очередь эмитент. как известно. обязуется после окончания всего срока обращения облигации выплатить ее номинальную стоимость и доход. выраженный в процентах .

Облигации выпускаются не только компаниями и предприятиями различной сферы деятельности. но и банками. Продать облигации можно в любой из дней либо дождаться срока погашения ее имитентом. Инвестиции в облигации производятся на срок от трех до пяти лет.

Инвестирование в облигации через ПИФы и самостоятельное инвестирование

Инвестирование в ПИФы облигаций имеет следующие преимущества:

1. Готовая диверсификация. Облигационные ПИФы по разумной цене могут обеспечить мелким инвесторам более высокий уровень диверсификации, чем тот, которого они достигли бы при самостоятельном формировании портфеля облигаций. Инвесторы сумеют сделать свой портфель еще более диверсифицированным, просто участвуя в нескольких таких ПИФах, применяющих различные инвестиционные стратегии и оперирующих в разных сегментах рынка с различными ценными бумагами.

2. Квалифицированное управление портфелем. Хотя часто облигации в основных чертах схожи между собой (например, большинство государственных или корпоративных бумаг высокого класса), существуют сегменты рынка облигаций, с которыми обычный инвестор, как правило, незнаком (например, иностранные облигации, индивидуальные низкокачественные облигации, облигации компаний, испытывающих финансовые затруднения, облигации с плавающей купонной ставкой). Многие успешные ПИФы облигаций, оперирующие в таких особых сегментах рынка, представляют собой удобный финансовый инструмент для инвесторов, желающих расширить круг своих инвестиционных возможностей.

Кроме того, некоторые управляющие облигационных фондов действуют более эффективно, будучи способными лучше большинства других инвесторов прогнозировать тенденции изменения процентных ставок и формировать портфели в соответствии с этими прогнозами. Например, если верно предугадано повышение процентных ставок, такие управляющие могут уменьшить свои позиции в долгосрочных облигациях, переместив капитал в более краткосрочные активы (которые менее подвержены спадам, вызванным ростом ставок). И наоборот, если управляющие правильно предвидят снижение ставок, они сумеют скорректировать состав портфелей, с тем чтобы увеличить среднюю доходность к погашению активов в их составе.

Управляющие глобальных фондов, инвестирующих как в отечественные, так и в зарубежные облигации, имеют потенциальную возможность повысить доходность своих фондов путем прогнозирования и управления инвестиционными портфелями в соответствии с ожидаемыми изменениями курсов валют, процентных ставок и общеэкономических тенденций.

3. Инвестирование небольших сумм капитала. Многие ПИФы облигаций позволяют инвесторам создавать новые портфели облигаций и участвовать в уже сформированных портфелях, вкладывая в фонд относительно небольшие суммы капитала, в то время как при индивидуальном инвестировании на рынке облигаций (на сумму менее $10 тыс.) нередко взимается более высокая комиссия и возникает больший спред между ценой покупки и продажи, даже при наличии возможности приобретать очень маленькие лоты облигаций.

Источники:
investr-pro.ru, finansovyesovety.ru, dela.biz, hyiptools.com, birga-trade.com

Следующие статьи


Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения


Весь світ - один великий магазин.Пройтися по ньому можна, не покидаючи меж рідної держави - ... Читати ще

Страхування від нещасного випадку - давня і добре відпрацьована практика.Але що робити, якщо людина в ... Читати ще

«На сьогоднішній день з 1540 вакансій залишаються відкритими лише 230», - про це під час онлайн-конференції з користувачами соціальної мережі «Фейсбук» ... Читати ще

Уолтер Крайслер (Chrysler). Коли Крайслера запитали про секрет його успіху, він перерахував декілька звичних якостей (працелюбність, енергійність), але ... Читати ще

Популярні статті

Нові статі

Высокий процент по вкладам

"Контракты UA": Все выше, и выше, и выше: почему банки взвинтили ставки по гривневым депозитамНаибольший доход, ... Далее

Высокие проценты по вкладам москва

У читателя может возникнуть вопрос: «Если я делаю вклад в банке, официально оформляю его всеми необходимыми документами, то какие могут ... Далее

Высокие вклады в рублях

* Консультации каждому рефералуСоветы и рекомендации по увеличению доходовКак не потерять деньгиСупер- Вклад - высокие ставки. Успей оформить. Звезда среди депозитов.Вклады в ... Далее

Высокие проценты по вкладам 2015

Высокие Проценты По Вкладам 2015Нашу группу находят по словам:О психологии легко - Как заработать на идее. Мыслим 31 окт 2007 И тогда ему ... Далее